לוח שפיצר מול לוח קרן שווה איך לבחור

הגדרה

לוח שפיצר ולוח קרן שווה הם שתי שיטות נפוצות לחישוב החזרי משכנתא, וכל אחת מהן מחלקת באופן שונה את הקרן והריבית לאורך חיי ההלוואה. בלוח שפיצר ההחזר החודשי מתוכנן להיות יציב יחסית, כאשר בתחילת הדרך חלק גדול ממנו מוקצה לריבית וחלק קטן יותר לקרן. בלוח קרן שווה רכיב הקרן קבוע בכל חודש, ולכן ההחזר ההתחלתי גבוה יותר אך יורד בהדרגה עם הפחתת יתרת החוב. ההבדל אינו רק חשבונאי, אלא משפיע על תזרים המזומנים, על קצב ירידת החוב ועל סך הריבית שתשולם. הבחירה בין הלוחות תלויה בהכנסה, ביציבות התעסוקתית, בתכנון המשפחתי וברמת הגמישות שהלווה צריך בתקציב החודשי.

מה זה אומר בפועל

בפועל, הבחירה בין לוח שפיצר לבין לוח קרן שווה היא בחירה בין החזר חודשי נוח יותר בתחילת הדרך לבין ירידה מהירה יותר של החוב. לדוגמה, במשכנתא של 1,000,000 שקלים ל 25 שנה בריבית שנתית של 5 אחוז, לוח שפיצר עשוי להציג החזר התחלתי של כ 5,850 שקלים בחודש, יציב יחסית לפני שינויי ריבית או הצמדה. באותה הלוואה בלוח קרן שווה, רכיב הקרן החודשי יהיה כ 3,333 שקלים, והריבית בחודש הראשון תהיה כ 4,167 שקלים, כך שההחזר הראשון יהיה כ 7,500 שקלים. עם הזמן ההחזר בלוח קרן שווה ירד, מפני שהריבית תחושב על יתרת חוב קטנה יותר. לכן לווה שמעדיף יציבות חודשית עשוי לבחור בלוח שפיצר, ואילו לווה שמסוגל לשלם יותר בתחילת הדרך עשוי להעדיף קרן שווה כדי לצמצם ריבית מצטברת.

למה זה חשוב וטעות נפוצה

הבחירה בין לוח שפיצר ללוח קרן שווה חשובה מפני שהיא משפיעה על איכות החיים הכלכלית של הלווה לא פחות מאשר על עלות המשכנתא. לוח שפיצר מתאים לעיתים למשקי בית שצריכים החזר התחלתי צפוי ונמוך יותר, בעיקר בשנים שבהן התקציב צפוף. לוח קרן שווה מתאים יותר למי שיש לו הכנסה חזקה, מרווח ביטחון, או צפי לכך שההוצאות דווקא יגדלו בעתיד ולכן עדיף להפחית את החוב מוקדם. טעות נפוצה היא לבחור לפי סך הריבית בלבד, בלי להתחשב בשאלה האם ההחזר החודשי הגבוה יותר בתחילת הדרך מתאים למשק הבית. טעות נוספת היא לחשוב שלוח שפיצר תמיד פחות טוב, אף שבמקרים רבים היציבות התזרימית שלו מאפשרת התנהלות בטוחה יותר ומונעת צורך בהלוואות משלימות יקרות.